Ce stock de cybersécurité est une bonne affaire à la vue de tous

La cybersécurité est très demandée et le restera à l’avenir. Les tensions géopolitiqu

En raison de cette croissance et de la demande accrue, de nombreuses actions de sécurité génèrent des valorisations élevées. Étonnamment, une société de sécurité d’identité Okta (OKTA 7,82 % ) est une exception, car il se négocie actuellement près de ses prix les plus bas en un an.

Cela s’explique en partie par le fait que des pirates ont récemment accédé à l’ordinateur d’un ingénieur de support tiers et l’ont utilisé pour entrer dans le réseau interne d’Okta. Les gros titres négatifs de l’incident ont entraîné une baisse du cours de l’action, ce qui pourrait constituer une opportunité pour les investisseurs. Voici pourquoi, malgré la brèche, Okta peut toujours être un gagnant à long terme.

Source de l’image : Getty Images.

Le problème qu’Okta résout

Okta est une société de logiciels qui fournit des solutions pour la sécurité des identités. Chaque personne ou machine connectée à un réseau dispose d’informations d’identification pour accéder aux éléments. C’est comme aller à un mariage; vous devez être sur la liste pour y assister! L’accès aux applications, aux appareils et aux données sur un réseau vous est refusé sans les informations d’identification appropriées.

Les informations d’identification d’identité sont l’un des moyens les plus courants utilisés par les pirates pour pénétrer dans les réseaux, car compromettre la sécurité de l’identité peut signifier avoir un accès complet à tout ce que le pirate veut. Les pirates sont comme les briseurs de mariage essayant de se faufiler dans la fête. Compagnon de cybersécurité FouleStrike ( CRWD 0,52 % ) On estime qu’environ huit violations sur 10 sont liées à l’identité.

Le produit d’Okta protège les connexions des utilisateurs afin que les personnes ou les machines puissent accéder et utiliser les fonctionnalités du réseau en toute sécurité, empêchant leurs informations d’identification d’être corrompues et utilisées contre l’entreprise. Ils sont comme les videurs à l’entrée du club qui s’assurent que personne ne se faufile. Okta est l’un des leaders dans son domaine, avec plus de 15 000 clients au total.

Injustement valorisé ?

Les actions d’Okta se négocient actuellement à un rapport prix/ventes de près de 17, une forte remise (voir tableau ci-dessous) à certains de ses pairs de la cybersécurité comme SentinelleUn ( S 6,84 % ) et CrowdStrike tout en restant plus cher que Réseaux de Palo Alto ( PANW 2,78 % ). Cependant, regardez la moitié inférieure du graphique. La croissance des revenus d’Okta d’une année sur l’autre est similaire à celle de CrowdStrike, ce qui implique qu’Okta pourrait mériter une valorisation plus élevée. SentinelOne est le plus cher, mais sa croissance rapide du chiffre d’affaires le justifie sans doute.

Graphique comparant le ratio PS et les revenus d'Okta à ceux d'autres grandes entreprises de cybersécurité.

Rapport PS OKTA données par YCharts

La direction prévoit une croissance des revenus de 38 % d’une année sur l’autre au cours des quatre prochains trimestres, l’exercice 2023 d’Okta. Les investisseurs peuvent s’inquiéter d’un ralentissement de la croissance, mais ils doivent noter qu’Okta a dépassé les estimations de revenus des analystes au cours des 16 derniers trimestres. Je ne serais donc pas surpris de voir la croissance réelle dépasser les prévisions.

L’entreprise génère également des résultats positifs libre circulation des capitaux, une étape essentielle pour devenir une entreprise rentable. Cependant, la société marges d’exploitation ont chuté, tombant à moins 6,2 % au quatrième trimestre 2022, contre 3,4 % l’année précédente. Okta a acquis Auth0 Au cours de la dernière année, dans le cadre d’un accord de 6,5 milliards de dollars, Okta s’efforce de combiner les deux sociétés et de réduire les coûts. Les investisseurs devraient s’attendre à ce que les marges rebondissent au cours des prochains trimestres.

Les gros titres négatifs sont du bruit à court terme

Okta est resté dans l’actualité ces derniers temps, non seulement pour l’incident de piratage, mais aussi pour la façon dont il a géré la faille de sécurité du réseau interne d’Okta. La violation s’est produite en janvier 2022 et a potentiellement affecté 366 entreprises clientes d’Okta, mais la société ne les a informées que bien après l’incident (l’incident a été rendu public en mars).

Il n’est jamais idéal pour une entreprise de cybersécurité d’être du mauvais côté d’une violation, mais la direction d’Okta a tenté de préciser qu’aucune retombée significative n’a résulté de l’incident. Il est courant pour les entreprises de travailler avec du personnel d’assistance tiers, et c’est un travailleur tiers avec un accès limité au réseau d’Okta que les pirates ont compromis, plutôt qu’Okta lui-même.

Le sentiment négatif autour de la rupture n’aura probablement pas beaucoup d’impact sur les investisseurs à long terme. Okta devrait voir une baisse du nombre de clients au cours des prochains trimestres s’il s’agissait d’une véritable préoccupation des clients. C’est pourquoi la valorisation bon marché d’Okta présente plus qu’autre chose une opportunité d’achat potentielle. Okta a de nombreuses pièces mobiles après son acquisition d’Auth0, mais à mesure que la poussière retombe et que les investisseurs oublient ces récents titres, je pense que les investisseurs reviendront vers Okta.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation “officielle” d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.

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